주식용어 총정리, EPS, PER, BPS, PBR, ROE, ROA

1. EPS(Earnings Per Share / 1주당 순이익) = 당기순이익(순이익) / 총 발행 주식 수

한 해 동안의 순이익을 회사가 발행한 총 주식 수로 나눈 값

기업이 1년동안 1주당 얼마의 이익을 벌었는지 확인 가능

EPS 값은 크면 클 수록 좋다

 

ex) A 기업의 EPS = 당기순이익 2억원 / 주식 수 10,000주 = 2만원

A기업이 1년동안 벌어들인 수익은 1주당 2만원

 

조건이 같은 경우 EPS가 더 높은 종목이 좋고, 해마다 혹은 분기마다 EPS가 늘어나는 종목이 주가 상승의 여지가 있다.

지난 결산 시점이 아닌, 앞으로의 추정치를 반영해야 함 : 지난 결산 시점의 EPS는 이미 현재 주가에 반영되었기 때문

EPS는 기업의 이익과 직접적인 관련이 있는 지표

 

 

 

2. PER(Price Earning Ratio / 주가수익비율) = 현재주가 / 현재 EPS

주가가 순이익의 몇 배 상태인지 알 수 있다

PER가 낮다 : 기업이 내는 순이익에 비해 현재 주가가 저평가

PER가 높다 : 기업이 내는 순이익에 비해 현재 주가가 고평가(과열상태)

 

ex) A 기업의 PER = 현재주가 20,000 / 현재 EPS 20,000 = 주가대비 수익비율이 1배이다.

일반적으로 대부분의 기업들은 PER이 10배가 넘는 경우가 많다.

벤처기업 등 미래를 보고 투자하는 기업은 PER가 마이너스인 경우도 종종있다.

 

※ 저 PER의 기업의 리스크

1) 현재 이익은 높지만 미래 발전가능성이 낮은 기업 : 리스크 및 미래전망, 뉴스 등을 검토할 것

2) 현재 높은 순이익을 내고 있지만 발전가능성이 어둡거나 내부적 문제가 있는 경우,  주식 매도 >> 주가 하락 >> PER가 마이너스가 되면서 기업 주가가 저평가되어 있다는 왜곡현상 발생하기도 한다.

 

2) 시장 소외주

- 수급이 거의 없어 거래량도 적고 주가변동도 적을 수 밖에 없다.

- 이러한 저평가 우량주를 찾아 장기투자를 할 수 있지만 거래량 부족등의 이유로 주가가 더 떨어질 수도 있다.

 

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3. BPS(Book-value Per Share / 주당 순자산 가치) = 기업의 현재 순 자산 / 총 발행 주식 수

기업의 자산을 모두 청산하여 주주들에게 나눠줄 경우, 한 주당 얼마씩 돌아가는지 알려주는 지표

기업의 현재 순 자산 = 총 자산 - 부채

 

ex) A 기업의 BPS = 기업의 현재 순 자산 8억원 / 총 발행 주식 수 10,000주 = 80,000원

A기업의 1주당 순 자산 가치는 80,000원

 

기업의 순 자산만을 고려한 값이며, 기업의 주가정보가 전혀 고려되어 있지 않기 때문에, 주식 매매시 좋은 투자지표가 됨

BPS는 현재 BPS와 현재 주가를 비교하여 저평가인지 고평가인지 확인할 수 있음

 

 

 

4. PBR(Price Book-value Ratio / 주가 순 자산 비율) = 현재 주가 / BPS

현재 주가와 현재 순자산의 비율을 알려주는 지표

 

ex) A 기업의 PBR = 현재 주가 800,000원 / 주당 순 자산 가치 80,000주 = 10배

현재 A 기업의 주가는 순자산가치에 비해 10배가 비싸다

 

단순 PBR만 보면 고평가로 보이지만 동종업계의 PBR을 비교해야함(동종업계의 PBR을 비교하여 높은지 낮은지를 판단함)

SKT, KT, 한전같은 기업은 성장 가능성보다 회사의 실적이 주가를 결정짓는다. 이런 회사는 대체적으로 PBR이 낮은편에 속함

제약회사, 바이오업계, 벤처기업 등은 실적보다 성장가능성이 주가를 결정짓는다. 이런 회사는 기본적으로 PBR이 상당히 높음

 

 

 

5. ROE(Reurn On Equity / 자기자본이익률) = 당기순이익 / 자본총액

기업이 자본을 이용하여 얼마만큼의 이익을 냈는지를 나타내는 지표

투자한 금액으로 얼마나 장사를 잘했는지, 잘할 것인지 예상할 수 있는 지표

당기순이익 : 기업이 일정기간동안 벌어들인 순이익(매출에서 여러비용을 뺀 순수한 이익)

자본총액 : 기업이 투자한 자기자본

 

ex) A기업이 10억을 들여 회사를 창업 또는 투자하여 1억원을 순이익을 냈다면 ROE는 10%가 된다.

ex) 내년에는 10억원으로 2억원의 이익을 낼 것으로 예상하면 내년 예상 ROE는 20%임

 

ROE로 보는 투자하기 좋은 종목

- 3년 평균 ROE가 연 평균 15%에 달하는 종목 : 그만큼 기업이 효율적으로 영업을 하고 있다는 뜻

- 최소한 시중금리보다 높은 ROE를 기록해야 함 : ROE가 시중금리보다 낮으면 자기자본을 은행예금으로 굴리는게 낫다.

- ROA와 비교하여 값의 차이가 크지 않은 종목 : ROA가 현저하게 높다면 기업의 부채가 많다는 뜻, 재무 건전성이 좋지 않다

 

 

 

6. ROA(Reurn On Assets / 총자산이익률) = 당기순이익 / 자산총액(자산=자본+부채)

기업이 자산(자본+부채)을 이용하여 얼마만큼의 이익을 냈는지를 나타내는 지표

 

ex) A기업이 자본 10억과 은행 빛 10억을 들여 1억의 순이익을 냈다면,

ROE는 10%이고 ROA는 5%이다.

 

타인자본을 활용한 레버리지 효과가 ROE와 ROA의 차이다.

자기자본이 거의 없는 기업이 과도하게 빚을내어 투자를 한다면, 약간의 수익이 발생하더라도 ROE가 높게 왜곡되어 나타날 수 있다.

레버리지 : 기업 등이 차입금 등 타인 자본을 지렛대처럼 이용하여 자기 자본 이익률을 높이는 것. 레버리지 효과. 지렛대 효과.

 

 

https://evans777.tistory.com/54

 

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